서브프라임 모기지..아마 많이 익숙한 용어가 아닐까 싶다.
자세한 뜻은 몰라도 여러 번 들어봤을 단어.
‘빅쇼트’라는 영화를 보고 감상평을 썼는데, 이 사건에 대한 자세한 내용도 함께 공유하면 좋을 것 같다는 생각을 했다.
서브프라임 모기지 사태란
서브프라임 모기지 사태는 2007년에 발생하였는데, 미국의 대형 중에서도 초대형 대부 업체들이 줄줄이 파산을 하며
미국과 국제의 금융시장에 거대한 소용돌이를 일으킨 연쇄적인 경제 위기 이다.
서브프라임 모기지론이란
등급은 3단계.
프라임 : 프라임은 신용도가 좋은 개인에게 해주는 주택 담보 대출
알트-A : 중간 정도의 신용을 갖고 있는 개인에게 해주는 주택 담보 대출
서브프라임 : 신용도가 일정 기준 이하인 저소득층에게 해주는 주택 담보 대출.
(서브프라임은 부실의 위험이 있어서 프라임보다 2~4% 정도 높은 대출 금리가 적용된다.)
서브프라임 모기지 사태의 발단은
2000년대 초반 시작이 되었는데, 미국에는 너무나 충격적인 일들이 있었다.
다들 알고 있는 911테러. IT 버블의 붕괴, 전쟁(아프간, 이라크) 등 미국 경기에 영향을 준 이런한 일련의 사건들로 인해 악화일로를 걷고,
이에 따라 앨런 그린스펀 당시 연방준비제도 의장은 침체된 경기를 부양키 위해 초저금리 정책을 실시하기로 한다.
그로 인해 주택의 금리는 인하되고 자연스레 주택의 가격이 올라가는 현상이 발생했다.
서브프라임 모기지 대출의 금리보다 워낙 높은 상승세를 과시하고 있는 주택의 가격으로 인해 어느 누가 파산해도 문제 될 것이 없었다.
왜냐하면 주택의 가격이 너무 높았기 때문에 금융회사가 손해를 보지 않는다는 확신으로 거래량은 급속도로 증가했다.
그러던 중 2004년 미국은 금리정책을 바꾼다. 저금리 시대는 끝난 것이다.
미국의 부동산에 끼어 있던 버블은 꺼지기 시작하며 서브프라임 모기지론의 금리는 올랐다.
그로 인해 대출받았던 저소득층은 원리금과 이자를 제대로 상환하지 못하였다.
심지어 증권화되어 거래가 되었던 서브프라임 모기지론을 구매했던 각종 금융기관들은 대출금을 회수 받지 못해 손실을 입게 되고,
결국 기관들은 파산하기 시작한다. 미국 정부의 개입이 없었기에 그 후폭풍은 거대했다.
우리가 흔히 알고 있는 너무나도 유명한 기관들이 도산을 했기에 미국뿐만 아니라 다른 나라까지 충격을 받게 되고 세계적인 경제 위기로 번지게 된다.
서브프라임 모기지 사태의 여파는
서브프라임 모기지의 미국 2위와 10위권에 있는 뉴센츄리 파이낸셜(대출회사), AHMI사가 파산신청 및 파산 보호를 신청하고,
HSBC(세계 3위 은행)사는 대략 10조를 회수 못할 위기에 처했었으며, CAN파이낸셜(미국 보험사)은 9,100만 달러의 손실을 감당해야 했다.
우리가 알고 있는 AIG는 50억 달러의 손실이 있을 것이라고 예측하기도 했다.
S&P는 대출기업들이 수년간 낮은 신용도의 사람들에 대한 대출을 자사의 성장세를 유지하기 위해 늘려왔다며,
주택 서브프라임 모기지 사태가 자동차의 서브프라임 모기지 사태로까지 확산될 수 있다는 발표를 했다.
한편 프랑스 최대은행인 BNP 파리바은행은 3개의 자산유동화증권(ABS)펀드에 대한 자산 가치 평가 및 환매를 일시 중단했다.
서브프라임 부실로 인한 결정인데, 규모는 27억 5천만 유로다.
리먼브라더스 파산 구제 불가 논란
미국은 글로벌 투자은행인 리먼 브라더스에 대한 구제금융에 대해서 불가하다는 입장을 취했고, 결국 미국의 투자은행(IB) 랭킹 4위인 리먼 브라더스는 파산하였다.
(랭킹 1~3위 : 골드만삭스, 모건스탠리,메릴린치)
미국은 AIG사에 850억 달러의 구제금융을 제공해 주기로 하는데, 그대로 방치하여 몰락하게 된 리먼 브라더스와 비교하여 ‘구제’에 대한 명확한 기준이 확실하지 않아 논란이 일어났다.
정부는 국민들의 세금으로 막대한 손실을 입은 부실기업을(리먼 브라더스) 구제해 주는 것은 도덕적 해이가 만연해질 수 있다는 우려에서 나쁜 선례를 차단하려 했던 것으로 추정된다.
하지만 결국 AIG사에 구제금융을 하기로 결정한 계기로 인해 다른 기업들이 정부에게 구제 요청을 하게끔 만드는 여지를 남겨두었다.
물론 정부의 지원을 받는 AIG사는 그에 상응하는 대가로 경영진들의 교체와 자산을 매각하는 등 구조조정이 있을 것이다.
오래전 빅쇼트라는 영화를 보고 썼던..